Vanhassa Kiinassa aikansa paras taistelulaji-mestari Li Mu Bai on löytänyt sisäisen rauhan ja päättänyt luopua kuuluisasta miekastaan – Sinisestä Syvyydestä. Hän pyytää ystävätärtään Yu Shu Lieniä toimittamaan miekan kunnioitetulle johtajalle Pekingissä. Pekingissä Yu Shu Lien tapaa myös kauniin ja viattoman kuvernöörin tyttären, Jenin, jonka on määrä mennä naimisiin isänsä valitseman miehen kanssa, mutta joka haaveilee soturin vapaasta elämästä. Heti ensimmäisenä yönä Li Mu Bain miekan varastaa naamioitunut varas, jonka taistelutaidot ovat loistavat. Pääepäillyksi nousee heti Jadekettu – Li Mu Bain vanha vastustaja – mutta Yu Shu Lienillä on omat epäilyksensä. Ehkä kuvernöörin tytär ei olekaan niin viaton kuin miltä vaikutti…. Elokuva on palkittu neljällä Oscarilla mm. paras ulkomainen elokuva.