Innokas Muppettien ihailija, Walter, ja hänen ystävänsä Gary (Jason Segel) ja Mary (Amy Adams) lomailevat Los Angelesissa. He saavat tietoonsa, että öljypohatta Tex Richmanilla (Chris Cooper) on häijy suunnitelma repiä alas Muppettien vanha teatteri ja porata sen alta öljyä. Saadakseen kasaan teatterin pelastamiseen tarvittavat varat kolmikko ja Kermit yrittävät yhdistää Muppetit, mikä ei ole ihan helppo homma. Fozzie-karhu esiintyy kasinolla Renossa Moopeteiksi kutsutun bändin kanssa. Miss Piggy on Pariisin Voguen muotitoimittaja (Isot koot), Elukka julkkisten vihanhallintakurssilla Santa Barbarassa ja Gonzo on LVI-porho. Elokuvan on ohjannut James Bobin.